O Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) e o Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL) são praticamente iguais. Nos dois, apenas a contribuição é definida, ou seja, o investidor paga uma quantia mensal ou faz depósitos esporádicos para gerar uma poupança que pode ser recebida de uma só vez ou convertida em parcelas mensais.

A diferença fundamental entre o PGBL e VBGL é a tributação do Imposto de Renda. O PGBL é indicado para quem faz a declaração completa de IR, pois permite abater o valor investido da base de cálculo do Imposto de Renda, até o máximo de 12% da base (limite que já inclui também as contribuições para a previdência oficial).

Quando o dinheiro for resgatado, porém, sofrerá desconto do IR, pelas mesmas alíquotas aplicadas aos salários (15% a 27,5%) ou pela nova tabela criada pelo governo (tabela regressiva) cujas alíquotas variam de 10% a 35%, dependendo do tempo de permanência na aplicação. A escolha entre as tabelas é do investidor. Assim, o PGBL é indicado para quem vai usar a previdência com fins de aposentadoria.

No caso do VGBL, não existe a possibilidade de descontar o valor investido na declaração do Imposto de Renda. Mas em compensação, a tributação do IR na hora do resgate não incide somente sobre o valor total do saque, mas apenas sobre rendimento obtido pelo que foi aplicado, da mesma forma que ocorre com os fundos de investimento. As alíquotas são as mesmas do PGBL.

Assim, o VGBL é indicado para quem faz a declaração do Imposto de Renda pelo modelo simplificado - que não permite mesmo nenhuma dedução extra além do desconto padrão - e que quem vai usar o investimento para outro objetivo que não seja a aposentadoria, porque nestes casos o saque costuma ocorrer de uma vez ou em períodos mais curtos, que eleva o desconto do IR.

Nos dois casos, não há uma rentabilidade pré-determinada. A entidade contratada aplica o dinheiro em fundos de renda fixa ou em fundos que misturam renda fixa e ações e até projeta o rendimento esperado para orientar o investidor, mas não há uma garantia de rentabilidade mínima. O participante pode escolher o perfil dos fundos, com maior aplicação em renda fixa ou ações. A participação das ações nos fundos mistos não pode ultrapassar 49%.

Previdência X Fundos de Investimento

No longo prazo, o ganho com os fundos de previdência são maiores do que as aplicações em fundos de investimento. Nos últimos dez anos, o VGBL rendeu 285%. Os fundos de renda fixa renderam 270%.

Tanto o PGBL quando o VGBL têm vantagens tributárias em relação aos demais fundos. Eles não são tributados durante o período em que o cliente faz os depósitos, o imposto incide somente na hora do resgate.

O investidor de previdência fica com um capital maior para ser remunerado pelos juros da aplicação do que o investidor de fundos, pois os fundos de investimento têm o sistema de cobrança de impostos conhecido como come-cotas, que leva uma fatia do dinheiro aplicado a cada seis meses. O Imposto de Renda (IR) dos fundos de investimento é recolhido no último dia útil dos meses de maio a novembro, a tributação reduz o valor da cota do investidor, por isso o nome de come-cotas. Na previdência, o IR só incide no resgate do dinheiro.

Tipo de Tributação

Na tabela progressiva, valores abaixo de R$ 1.257,00 são isentos de IR. A alíquota é de 15% entre R$ 1.257,00 e R$ 2.512,00 e de 27,% para saques superiores a R$ 2.512,00. Na regressiva, alíquota começa em 35% e diminui a cada dois anos até atingir 10%.

Taxas

Como qualquer outra aplicação financeira, os planos de previdência têm taxas. A de administração pode variar entre 0,85% e 5%. As taxas de carregamento ficam entre 0,3% e 10%.

Resgate

Há sete alternativas para receber o benefício do plano de previdência. Cinco transformam o dinheiro acumulado em renda mensal e duas delas são o resgate do saldo.

1) Renda Vitalícia - Renda mensal por toda a vida. O valor será corrigido com índice estipulado no contrato.

2) Renda Vitalícia com prazo mínimo garantido - Renda mensal por toda a vida. Se o segurado morrer antes do prazo estipulado no contrato, a família fica com o dinheiro.

3) Renda Vitalícia reversível ao cônjuge - Renda mensal fixa. Em caso de morte, o parceiro continuará a receber o dinheiro.

4) Renda Vitalícia reversível ao cônjuge com continuidade aos menores - Renda mensal vitalícia parecida com a anterior. Porém, na falta do companheiro, o dinheiro fica com os menores, com idade até 24 anos.

5) Renda com prazo certo - A renda será paga apenas por um período determinado

6) Resgate programado - São programadas retiradas periódicas. Saques, por exemplo, apenas uma vez por ano.